完美投資組合：親訪10位投資界傳奇的長勝策略

6位諾貝爾獎得主＋3位實務專家＋1位金融教授
────傾力鉅獻────

★籌備10年，全球獨家與10位投資先驅面對面親訪
★《漫步華爾街》作者墨基爾強力推薦
★英美經濟學家、政府財政顧問、跨國企業總裁盛讚

首度同台！親炙10位大師的殿堂級策略。
投資的甜蜜點！學習用最低風險賺取最高報酬。
新手與老手必讀！掌握基礎理論，打造完美組合。

投資史上最有價值的10 堂課，破除過往投資迷思，
重新解讀市場走向，建立持久獲利的組合！

「真有完美的投資組合，能在風險與報酬間取得平衡？」
麻省理工教授羅聞全、金融學教授佛斯特，
透過親訪10位投資界領袖來檢驗這個問題──

哈利．馬可維茲──1990年諾貝爾經濟學奬得主，現代投資組合理論奠基者
→第一個正式提出分散投資概念的人，即不犧牲預期報酬，也能降低風險。

威廉．夏普──1990年諾貝爾經濟學奬得主，資本資產定價模型奠基者
→大力支持低成本投資，即投資無風險資產（抗通膨公債）和市場投資組合。

尤金．法馬──2013年諾貝爾經濟學獎得主，現代財務學之父
→重視小型股與價值股，唯有承擔更高的風險，才能達成更高的預期報酬。

約翰．柏格──指數基金之父，先鋒集團創辦人
→支持低成本指數型基金，投資時須衡量風險、時間、成本和報酬。

邁倫．修爾斯──1997年諾貝爾經濟學獎得主
→最重要的是風險管理，須避開尾部風險，善用上漲的尾部利得。

羅伯特．默頓──1997年諾貝爾經濟學獎得主
→提供有意義的資訊給專業經理人，就能替你調配完美投資組合。

馬丁．萊柏維茲──摩根士丹利的常務董事
→重點是評估你能承受的風險，除了股票，也要有債券和其他固定收益資產。

羅伯．席勒──2013年諾貝爾經濟學獎得主，著有《非理性繁榮》
→布局國際，比例需比國內股更高。避免投資自己的產業，以免雙重打擊。

查爾斯．艾利斯──全球十二大投資領袖終身貢獻獎得主
→最重要的是了解自己，根據年齡、收入、支出等資訊，建立專屬組合。

傑諾米．席格爾──華頓商學院Russell E. Palmer金融學教授
→投資期間愈長，投入股票的比率就要愈高，以低成本股票指數基金為主。

我們將深入了解這些傑出人物的背景、知識及其貢獻，他們提出關於完美投資組合的想法，為當今的散戶投資人與專業經理人提供寶貴見解。

無論是散戶或專業經理人，都在追尋對的投資組合，
期望能在特定風險下賺取最高預期報酬，因此面臨幾個問題：

．分散投資到底所指為何，又為何重要？
．應該投資指數型基金就好，還是要主動管理投資組合？
．選股和市場時機操作有多重要？
．與國內投資相比，海外投資有多重要？
．股票風格的不同，例如小型股和價值股等，有何重要性？
．當其他投資人的行為不太理性時，我們應如何投資？

本書將解答上述問題，並綜合10位投資先驅的珍貴洞見，提供更多見解。

◎七項最重要的投資原則，助你建立完美投資組合：
1. 判斷你在財務規劃上願意投入多少時間和心力。
2. 判斷你目前和未來有哪些財務需求。
3. 找出你的財務損益舒適區。
4. 想一想你的投資哲學、你對於市場的信念。
5. 列出你擁有的全部資產、你希望持有的資產。
6. 培養對於當前投資環境的認知。
7. 避免明顯的投資錯誤。

◎16種投資人原型，你是哪一型？

根據風險趨避程度、目前與未來的財富能力、目前與未來的財務需求以及投資環境，投資人可分為16種類型。本書附有分類測驗，當你找出自己屬於哪種原型，就能建立專屬完美投資組合。

完美推薦

Jet Lee／「Jet Lee的投資隨筆部落格」版主
林威宇／財報狗行銷經理
張遠／「Ffaarr的投資理財部落格」版主
雷浩斯／價值投資者、財經作家
劉瑞華／清華大學經濟系教授
（以上依姓名筆劃順序排列）


作　者　簡　介


羅聞全（Andrew W. Lo）

麻省理工史隆管理學院的Charles E.和Susan T. Harris教授。於麻省理工創立金融工程實驗室，並擔任主任。麻省理工電腦科學與人工智慧實驗室的首席研究員。麻省劍橋量化投資管理公司AlphaSimplex Group創始人。

《時代》雜誌年度百大影響力人物。1960年生於香港，1980年獲得耶魯大學經濟學學士學位，1984年獲得哈佛大學經濟學博士學位。2004年獲選為台灣中央研究院院士。

獲獎無數，包括保羅．薩繆爾森獎（Paul A. Samuelson Award）、尤金．法馬獎（Eugene Fama Prize）、哈利．馬可維茲獎（Harry M. Markowitz Award），以及無數的教學獎項。

著有《適應：金融演化新思維》（Adaptive Markets: Financial Evolution at the Speed of Thought）、《對沖基金：一個分析的視角》（Hedge Funds: An Analytic Perspective）等書。
Twitter @AndrewWLo

史蒂芬．佛斯特（Stephen R. Foerster）

加拿大的西安大略大學毅偉商學院（Ivey Business School）的金融學教授。擁有賓州大學華頓商學院博士學位、特許金融分析師（CFA）執照。

曾獲許多教學和研究獎項，包括威廉．夏普獎（William F. Sharpe Award）。
現為西安大略大學退休基金委員會成員，曾任西安大略大學校友捐贈基金投資委員會的董事和主席。
Twitter @ProfSFoerster


目 錄


前言
投資領域的先鋒及其關係

第1章 投資簡史
第2章 哈利．馬可維茲與投資組合選擇
第3章 威廉．夏普與資本資產定價模型
第4章 尤金．法馬與效率市場
第5章 約翰．柏格與先鋒投資組合
第6章 邁倫．修爾斯與布萊克－修爾斯／默頓選擇權定價模型
第7章 羅伯特．默頓，從衍生性商品到退休規劃
第8章 馬丁．萊柏維茲，從債券大師到投資策略專家
第9章 羅伯．席勒與非理性繁榮
第10章 查爾斯．艾利斯，在輸家的遊戲中勝出
第11章 傑諾米．席格爾，華頓商學院的奇才
第12章 到底何謂完美投資組合？
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完美投資組合：親訪10位投資界傳奇的長勝策略
In Pursuit of the Perfect Portfolio

作者：羅聞全、史蒂芬．佛斯特 Andrew W. Lo & Stephen R. Foerster
譯者：吳書榆
出版社：時報出版
出版日期：2022年09月02日
定價：620 元
開本：25開／平裝／528頁
ISBN：9786263357389